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Financial Services Authority

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Financial Services Authority
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Resumo Agência
Formado Dezembro 2001
Jurisdição Reino Unido
Sede Reino Unido Londres , Reino Unido
Funcionários 2800
Executivo de agência Adair Turner, presidente
Site
http://www.fsa.gov.uk

A Financial Services Authority ("FSA") é um organismo não governamental independente, órgão parajudicial e uma companhia limitada por garantia que regula a indústria de serviços financeiros no Reino Unido . Sua conselho é nomeado pelo Tesouro. Sua sede é baseado em Canary Wharf, em Londres , com outro escritório em Edimburgo . Ao agir como a autoridade competente para listagem das ações na bolsa de valores, que é referido como o Reino Unido Listing Authority (UKLA), e mantém o Lista oficial.

Presidente e CEO da FSA são Lord Turner de Ecchinswell e Hector Sants.

Em 16 de junho de 2010, o Chanceler do Tesouro, George Osborne, anunciou planos para abolir a FSA e separar as suas responsabilidades entre um número de novas agências eo Banco da Inglaterra.

25 The North Colonnade

História

Entrada principal - 25 North Colonnade ( Canary Wharf, London) - edifício FSA

A FSA tem a forma jurídica de uma sociedade limitada por garantia (número 01920623). Foi constituída em 07 de junho de 1985 sob o nome de A Securities and Investments Board Ltd ("SIB") por iniciativa do Reino Unido Chanceler do Tesouro, que é o único membro da empresa e que delegou certos poderes regulatórios legais ao abrigo do então Financial Services Act 1986. Depois de uma série de escândalos nos anos 1990, culminando com o colapso da Barings Bank, havia um desejo de pôr fim a auto-regulação da indústria de serviços financeiros e consolidar as responsabilidades de regulação que tinha sido dividido entre vários reguladores. O SIB revogou o reconhecimento do The Financial Associação Intermediários, Administradores e Corretores Reguladora ( FIMBRA ) como um Self-Regulatory Organisation (SRO) em Junho de 1994, sujeito a um período de transição vento-down para garantir a continuidade da regulação enquanto membros mudou-se para o pessoal Autoridade de Investimento (PIA), que por sua vez foi subsumido.

A Securities and Investments Board mudou seu nome para a Autoridade de Serviços Financeiros em 28 de Outubro de 1997 e agora exerce poderes legais que lhe são dadas pela Financial Services and Markets Act 2000, que substituiu a legislação anterior e que entrou em vigor em 1 de Dezembro de 2001. Além de regular os bancos, companhias de seguros e consultores financeiros, a FSA tem regulamentado negócio hipotecário de 31 de Outubro de 2004 e de seguros gerais (excluindo seguro de viagem ) intermediários de 14 de janeiro de 2005.

Objectivos estatutários

A Lei de Serviços e Mercados Financeiros impôs quatro objectivos estatutários sobre a FSA:

  • a confiança do mercado: manter a confiança no sistema financeiro
  • a sensibilização do público: promover a compreensão pública do sistema financeiro;
  • protecção dos consumidores: assegurar o nível adequado de protecção dos consumidores; e
  • redução da criminalidade financeira: reduzir a medida em que é possível para uma atividade empresarial exercida por uma pessoa regulamentado a ser usado para um propósito relacionado com o crime financeiro

Princípios de regulação

Os objectivos estatutários são apoiados por um conjunto de princípios de boa regulação qual a FSA tem de ter em conta quando cumprimento de suas funções. Estes são:

  • eficiência e economia: a necessidade de utilizar os seus recursos da forma mais eficiente e econômica.
  • papel da gestão: a gerência sênior de uma empresa é responsável pelas suas actividades e para garantir que seu negócio está em conformidade com os requisitos regulamentares. Este princípio destina-se a proteger contra intrusão desnecessária pela FSA no negócio das empresas e exige que ele mantenha a alta administração responsável pela gestão de riscos e controles dentro das empresas. Assim, as empresas devem tomar o devido cuidado de deixar claro que tem que responsabilidade e assegurar que os negócios da empresa pode ser monitorado e controlado de forma adequada.
  • proporcionalidade: As restrições a FSA impõe à indústria devem ser proporcionais aos benefícios que se espera que resultem de tais restrições. Ao fazer julgamentos neste domínio, a FSA tem em conta os custos para as empresas e os consumidores. Uma das principais técnicas que eles usam é a análise custo benefício de requisitos regulamentares propostas. Essa abordagem é mostrada, em particular, nas diferentes requisitos regulamentares aplicadas aos mercados grossista e retalhista.
  • inovação: A conveniência de facilitar a inovação no âmbito das actividades reguladas. Por exemplo, permitindo espaço para diferentes meios de cumprimento de modo a não restringir indevidamente os participantes do mercado de lançamento de novos produtos e serviços financeiros.
  • caráter internacional: Incluindo a conveniência de manter a posição competitiva do Reino Unido. A FSA tem em conta os aspectos internacionais da quantidade de negócios financeira ea posição competitiva do Reino Unido. Trata-se de cooperar com os reguladores no exterior, tanto para acordar nos padrões internacionais e para monitorar as empresas e os mercados globais de forma eficaz.
  • competição: A necessidade de minimizar os efeitos negativos sobre a concorrência que podem surgir de atividades da FSA e ao interesse de facilitar a concorrência entre as empresas que regula. Isto cobre evitando barreiras regulamentares desnecessárias à entrada ou à expansão dos negócios. Considerações a concorrência ea inovação desempenham um papel fundamental no trabalho de análise custo-benefício da FSA. Sob a Lei de Mercados e Serviços Financeiros, o Tesouro, o Office of Fair Trading ea Comissão da Concorrência todos têm um papel a desempenhar na análise do impacto das regras e práticas da FSA sobre a concorrência.

A responsabilização ea gestão

A FSA é responsável perante Ministros do Tesouro, e através deles ao Parlamento. É operacionalmente independente do governo e é inteiramente financiada pelas empresas que regula através de multas, taxas e imposições obrigatórias. Seu Conselho é composto por um Presidente, um Chief Executive Officer, uma Chief Operating Officer, dois gerentes, e 9 administradores não executivos (incluindo um membro não executivo chumbo, o vice-presidente), selecionados por e sujeito a remoção por, HM Treasury. Entre estes, o vice-governador para a Estabilidade Financeira do Banco da Inglaterra é um ' Conselheiro ex officio '. Este Conselho decide sobre a política global de decisões e gestão da equipe a ser da responsabilidade do Executivo do dia-a-dia. Este é dividido em três seções cada um dirigido por um director-geral e que têm a responsabilidade de um dos seguintes sectores: mercados retalhistas, mercados grossistas e institucionais, e serviços de regulamentação.

As suas decisões regulatórias pode ser objecto de recurso para o Serviços e Mercados Financeiros Tribunal.

Tesouro britânico decide sobre o âmbito das actividades que devem ser regulamentadas, mas é para o FSA para decidir o que forma o regime regulatório deve tomar em relação a quaisquer atividades particulares.

A FSA também é fornecido com conselhos sobre os interesses e preocupações dos consumidores por parte do Painel de Consumidores de Serviços Financeiros. Este painel se descreve como "uma voz independente para consumidores de serviços financeiros". Os membros do painel são nomeados e podem ser destituídos pela FSA Static Wikipedia - Euskeras para eles são direcionados para a equipe FSA. O Painel de Consumidores de Serviços Financeiros não irá resolver as queixas dos consumidores individuais.

Consumidores de varejo

A FSA tem uma prioridade de tornar os mercados de varejo para produtos e serviços financeiros de trabalho de forma mais eficaz, e assim ajudar os consumidores de varejo para chegar a um acordo justo. Ao longo de vários anos, a FSA tem desenvolvido trabalho para elevar os níveis de confiança e capacidade entre os consumidores. Desde 2004, este trabalho é descrito como uma estratégia nacional em matéria de construção capacidade financeira no Reino Unido. Este programa é comparável a estratégias de educação e literacia financeira em outro Os países da OCDE, incluindo os Estados Unidos.

Em junho de 2006, a FSA criou seu programa Comente Distribuição de Varejo (RDR) para ajudar a aumentar a confiança do consumidor no mercado de investimento de retalho. Para este fim, apoia a educação RDR clara de consumidores sobre diferentes tipos de serviços disponíveis, a melhoria das normas profissionais do setor, e práticas claras e justas na remuneração de aconselhamento financeiro. A RDR tem uma meta para a plena implementação-31 de dezembro de 2012.

2009 regulamentos

Regulamentos principais foram introduzidos em 2009.

Os regulamentos de Serviços de Pagamento 2009 entrou em vigor em 1 de Novembro de 2009 e mudou o ônus para os bancos para provar negligência por parte do titular da e débito cartões de crédito, em caso de pagamentos em disputa .. A FSA disse: "É para o banco, sociedade ou empresa de cartão de crédito para mostrar que a operação foi feita por você, e não havia nenhuma avaria em procedimentos ou dificuldade técnica" Antes de recusar responsabilidade.

Na mesma data, a Conduta Regime Banking iniciou. Aplica-se à actividade regulada de aceitação de depósitos, e substitui os aspectos não-concessão de empréstimos da Código Bancário e Empresarial Código Bancário (códigos de propriedade do sector que foram monitorados pelo Comitê de Pronunciamentos Código Bancário).

Conselho

Lord Turner, presidente da Autoridade de Serviços Financeiros.

A FSA é governada por um Conselho nomeado pela HM Treasury.

  • Adair Turner - Presidente
  • Vice-Presidente - vago após a renúncia de Sir, James Crosby
  • Hector Sants - Chief Executive, anteriormente CEO EMEA Credit Suisse First Boston
  • Jon Pain - Diretor Gerente da Unidade de Negócios de Supervisão, a FSA
  • Sally Dewar - Diretor da Unidade de Negócios de Riscos, a FSA
  • David Kenmir - Chief Operating Officer, a FSA
  • Carolyn Fairbairn - membro não executivo FSA Board, Diretor de Estratégia e Desenvolvimento da ITV plc
  • Peter Fisher - não executivo membro do Conselho FSA, Managing Director da BlackRock
  • Brian Flanagan - membro não executivo FSA Board, um ex-vice-presidente da Mars Inc
  • Karin Forseke - não executivo FSA Conselho, anteriormente CEO da Carnegie Investment Bank AB
  • Senhor John Gieve - membro não executivo FSA Conselho, Vice-Governador, de Estabilidade Financeira do Banco da Inglaterra
  • Professor David Miles - membro FSA conselho não executivo, Managing Director e Chief Reino Unido economista do Morgan Stanley
  • Michael Slack - não executivo FSA Conselho, Director da Associação dos Corretores de Seguros britânicos '
  • Hugh Stevenson - membro não executivo FSA Conselho, Presidente do Trustee FSA Pension Plan Ltd

Atividades regulamentada

Empresas envolvidas em qualquer das seguintes atividades devem ser regulada pela FSA.

  • Aceitando depósitos
  • Emissão e-dinheiro
  • Realizar ou a realização de contratos de seguro como diretor
  • Negociação em investimentos (como agente ou principal)
  • Arranjar acessíveis em investimentos
  • Arranjar regulamentada contratos hipotecários
  • Arranjar planos de reversão casa regulamentados
  • Arranjar planos de compra de casa regulamentados
  • Gerenciando investimentos
  • Apoiar a gestão e execução de um contrato de seguro
  • Salvaguardar e administrar investimentos
  • Enviando instruções desmaterializados
  • Estabelecer etc organismos de investimento colectivo
  • Estabelecer etc pessoal regimes de pensões
  • Estabelecer etc regimes de pensões das partes interessadas
  • Assessoria em investimentos
  • Assessoria em contratos de hipoteca regulamentados
  • Aconselhando sobre os planos de reversão casa regulamentados
  • Assessoria em planos de compra de casa regulamentados
  • Lloyd atividades de mercado
  • Entrando e administrar um plano funeral
  • Entrando e administração de um contrato de hipoteca regulamentado
  • Entrando e administrar um plano de reversão casa
  • Entrando e administrar um plano de compra de casa
  • Concordando em fazer a maioria das atividades acima

Desde 14 de janeiro de 2005 O FSA (Financial Services Authority) também foram regulação da indústria automóvel, aplicável quando os produtos de seguros foram vendidos em conjunto com a aquisição de veículos. Este regulamento que agora cobrem cerca de 5.000 concessionários de automóveis tem focado fortemente em "Clientes Tratar com equidade" da FSA princípios que devem ser representante do estilo de negociação Motor Dealers.

As acções relacionadas com a crise de crédito 2007-2009

O FSA foi realizada por alguns observadores a ser fraco e inativos em permitir bancário irresponsável para precipitar a crise de crédito que teve início em 2007, e que tem envolvido a contracção do mercado imobiliário do Reino Unido, o aumento do desemprego (especialmente nos sectores financeiro e de construção) , a aquisição pública de Northern Rock, em meados de Fevereiro de 2008, ea aquisição da HBOS pelo Lloyds TSB. Em 18 de setembro de 2008, a FSA anunciou uma proibição de vendas a descoberto para reduzir a volatilidade em mercados difíceis duração até 16 de janeiro de 2009.

Certamente, a implementação do FSA de requisitos de capital para os bancos tem sido negligente em relação a alguns outros países. Por exemplo, tem sido relatado que a Austrália de Commonwealth Bank é medida como tendo 7,6% Tier 1 capital sob as regras do Australian Prudential Regulation Authority, mas esta seria medido como 10,1% se o banco estava sob a jurisdição da FSA.

Em março de 2009, Lord Turner publicou uma revisão da regulamentação da crise financeira global. A avaliação geral, reconhece que a regulamentação "leve toque" falhou e que a FSA deve concentrar-se na regulação macroeconômica, bem como examinar as empresas individuais. A revisão também propõe regulamentação transfronteiras dos bancos. Não há mais promessas para melhorar a protecção dos consumidores ou para intervir diretamente contra as instituições financeiras que tratam seus clientes mal. A revisão foi supostamente se encontrou com alívio generalizado na cidade de Londres onde as empresas temiam uma "revolução" no caminho que seriam regulados.

Crítica

A FSA raramente leva em casos implicação mais amplas. Por exemplo, milhares de consumidores queixaram-se ao Serviço de Provedoria Financeira sobre seguro de proteção de pagamento (PPI) e encargos bancários. No entanto, apesar de determinar que houve um problema na venda de PPI, a FSA tomou medidas eficazes contra muito poucas empresas no caso de PPI e foi o Office of Fair Trading (OFT), que finalmente assumiu o papel implicações mais amplas em o caso dos encargos bancários. A FSA eo FOS têm funcionários colocados dentro de sua co-organização, a fim de aconselhar sobre questões implicação mais amplas. É surpreendente lugar, portanto, que tão pouca ação foi tomada.

A FSA em um relatório interno para o tratamento do colapso da confiança dos clientes do Northern Rock Plc descrevem-se como inadequada. É relatado que, a fim de evitar que tal situação ocorra novamente, a FSA está considerando permitir que um banco para atrasar revelando ao público quando ele fica em dificuldades financeiras.

O FSA foi criticada no relatório final do inquérito do Parlamento Europeu sobre a crise da Equitable Life Assurance Society. É amplamente relatado que a investigação do Provedor de Justiça Parlamentar muito aguardado em manipulação do governo da Equitable Life é igualmente contundente de manipulação do FSA deste caso

A FSA ignorados sinais de alerta da sociedade edifício Northern Rock e continuou a permitir que o banco a operar sem um programa de mitigação de riscos por meses antes do colapso do banco.

A FSA tem sido criticado por alguns dentro da IFA comunidade para aumentar as taxas cobradas às empresas e para a aplicação retroactiva percepção dos padrões atuais de práticas históricas de negócios.

Regulação FSA também é frequentemente considerado como reativa ao invés de pró-ativa. Em 2004-05 a FSA estava ativamente envolvido na repressão contra empresas de aconselhamento financeiros que estavam envolvidos na venda de fundos de investimento split-tampão e títulos precipício, com algum sucesso em restaurar a confiança do público .. No entanto, apesar de fortemente criticando fundos de investimento split-tampão , em 2007, de repente, abandonou a sua investigação. Onde tem sido bastante mais pobres em seu mandato está em identificar ativamente e investigar possíveis problemas futuros de preocupação, e enfrentá-los em conformidade.

Houve também algumas questões levantadas sobre a competência do pessoal FSA.

A composição do conselho FSA parece consistir principalmente de representantes da indústria de serviços financeiros e servidores públicos de carreira. Não há representantes de grupos de consumidores. À medida que o FSA foi criado como resultado da crítica da natureza de auto-regulação da indústria de serviços financeiros, tendo uma autoridade independente composta principalmente por membros da mesma indústria poderia ser percebido como não fornecer qualquer outra vantagem para os consumidores.

Embora uma das responsabilidades primordiais da FSA é proteger os consumidores, a FSA tem sido ativo na tentativa de garantir o anonimato das empresas quando eles estiveram envolvidos em atividade misselling, preferindo a lado com as empresas que tenham sido considerados culpados em vez de consumidores.

Isto é mais obviamente visto no caso conhecido como o LAUTRO 19, onde a FSA identificou 19 seguradoras que haviam violado suas garantias contratuais usando taxas incorretas para calcular os prémios para as políticas de dotação hipoteca. Este erro de cálculo levou a enorme prejuízo para o consumidor, bem como os custos de vastas e não quantificáveis para os conselheiros que involuntariamente vendidos esses produtos. A FSA tem se recusou a nomear publicamente as empresas do meliante e gastou R $ 100,000s em taxas legais para baulk os esforços do Comissário de Informação que concluíram que a nomeação das empresas seria no interesse público.

Ela foi anunciada em Novembro de 2008, que, apesar de falhas de auto-reconhecido pela FSA em regulamentação eficaz do sector dos serviços financeiros, a equipe FSA receberia bônus. Em 31 de maio de 2008, The Times confirmou que a equipe FSA tinha recebido 20 milhões de libras em bônus para 2008/09, um aumento de 40% sobre o ano anterior.

Em 11 de fevereiro de 2009, FSA vice-presidente, Sir James Crosby renunciou depois que foi revelado que ele havia disparado um whistleblower, Paul Moore, que havia alertado sobre práticas de empréstimo perigosas no HBOS quando ele tinha sido encarregado de regulação do risco.

Lord Adair Turner, presidente atual FSA defendeu as ações do regulador na BBC Andrew Marr Show 's em 13 de fevereiro de 2009. Seus comentários foram que outros órgãos reguladores em todo o mundo, que teve uma variedade de estruturas diferentes e que são percebidos, quer como toque pesado ou leve toque também não conseguiu prever o colapso econômico. Em consonância com os outros reguladores, a FSA tinha falhado intelectualmente, concentrando demais em processos e procedimentos, em vez de olhar para o quadro econômico maior. Em resposta a respeito de porque Sir James Crosby tinha sido nomeado vice-presidente quando o seu banco HBOS tinha sido destacado pela FSA como a utilização de práticas de empréstimos arriscados, Lord Turner disse que eles tinham arquivos em quase todas as instituições financeiras, indicando um grau de risco.

Turner enfrentou mais críticas da Comissão de Finanças, em 25 de fevereiro de 2009, especialmente sobre as falhas de detectar ou atuam sobre empréstimos irresponsáveis por parte dos bancos antes da crise de 2008 ocorreu. Ele atribuiu grande parte da culpa sobre os políticos no momento de pressionar o FSA em regulamento "toque leve".

Em 17 de abril de 2009, um denunciante (ex-funcionário FSA) alegou que a FSA tinha fechado os olhos para a explosão de compras de venda empréstimos inteiros assumidas por várias sociedades de construção do Reino Unido a partir de 2005. A FSA negou as alegações - ". Isso não é denúncia, é tinta verde As alegações são uma mixórdia de mentiras, distorções e meias verdades feitas por um ex-funcionário descontente, obviamente, que claramente tem um machado para moer", disse um porta-voz. "Isso não pintar um retrato realista da nossa fiscalização de sociedades de construção."

Regulamentação baseada em princípios mais

Houve sugestões de que a FSA sufoca a indústria de serviços financeiros do Reino Unido através de um excesso de regulamentação, na sequência de uma carta que vazou do primeiro-ministro Tony Blair em 2005. Este incidente levou Callum McCarthy, então presidente-executivo da FSA, para escrever formalmente ao primeiro-ministro pedindo ele quer explicar suas opiniões ou retrair-los.

Críticas do primeiro-ministro foram vistas como particularmente surpreendente uma vez que a marca do FSA da regulação financeira luz-touch tem sido tipicamente popular com bancos e instituições financeiras em comparação com a regulamentação mais prescritiva baseada em regras empregado por os EUA Securities and Exchange Commission e por outros reguladores europeus; pelo contrário, a maioria das críticas da FSA acusá-lo de instigar uma "corrida para o fundo" regulamentar destinada a atrair empresas estrangeiras em detrimento da defesa do consumidor.

. A FSA responde que seu afastamento da regulamentação baseada em regras para uma maior regulamentação baseada em princípios, longe de enfraquecer os seus objectivos de defesa do consumidor, pode na verdade fortalecê-los: "Nossos princípios são normas Podemos tomar medidas coercivas com base deles; já o fizeram; e temos a intenção de fazê-lo cada vez mais onde é apropriado fazê-lo ". Como exemplo, a ação de execução tomadas no final de 2006 contra as empresas mis-selling seguro de proteção de pagamento foi baseada em sua violação do princípio seis de Princípios da FSA para o negócio, em vez de exigir o uso do tipo de regras técnicas complexas que muitos dos serviços financeiros encontram onerosa.

Casos de aplicação da

O FSA foi atacada por seu programa de aplicação supostamente fraco. Por exemplo, enquanto FSMA proíbe insider trading, a FSA só tem processado com sucesso dois casos abuso de informação privilegiada, ambos os réus envolvendo que não contestou as acusações. Da mesma forma, desde 2001, a FSA tem só procurou multas de insider trading oito vezes contra indivíduos e empresas que regula, apesar de estudos próprios da FSA, indicando que os movimentos de preços inexplicáveis ocorre antes para cerca de 25 por cento de todo Reino Unido anúncios de fusões corporativas. Depois do escândalo de negociação HBOS Insider, a FSA informado os deputados em 6 de Maio de 2008, que eles planejaram para reprimir o comércio no interior de forma mais eficaz e que os resultados dos seus esforços seriam vistas em 2008/09 Em 22 de junho, o Daily Telegraph informou que o FSA tinha embrulhado o seu caso em HBOS insider trading e nenhuma ação será tomada. Em 26 de junho, o presidente HBOS disse que "há uma forte razão para acreditar que o Reino Unido é excepcionalmente ruim em lidar com o crime de colarinho branco".

Em 29 de julho de 2008, no entanto, foi anunciado que a Polícia, agindo em informações fornecidas pela FSA, havia prendido trabalhadores no UBS e JP Morgan Cazenove por alegado abuso de informação privilegiada e que este foi o terceiro caso no prazo de uma semana. Um ano após a crise das hipotecas subprime tinha feito manchetes globais, o FSA cobrado um registro £ 900.000 em um IFA para a venda de hipotecas subprime

Abolição prevista da Autoridade de Serviços Financeiros

Em 16 de junho de 2010, a Chanceler do Tesouro, George Osborne, anunciou planos para abolir a FSA e separar as suas responsabilidades entre um número de novas agências ea Banco da Inglaterra . O Protecção dos Consumidores e dos Mercados será responsável pelo policiamento da cidade e do sistema bancário. Um novo Prudential Regulatory Authority irá realizar a regulação prudencial das empresas financeiras, incluindo bancos, bancos de investimento, sociedades de construção e companhias de seguros. Todas as outras responsabilidades serão assumidas pelo Banco da Inglaterra, que estabelecerá um Comitê de Política Financeira. A transição está prevista para ser concluída até 2012 e presidente-executivo da FSA existente Hector Sants vai continuar neste papel e vai supervisionar o processo.

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