Analiza wskaźnikowa
Z Wikipedii
Analiza wskaźnikowa to rozwinięcie wstępnej analizy. Dzięki niej uzyskujemy szybko i efektywnie wgląd w funkcjonowanie firmy i jej operacje gospodarcze w minionych okresach. Jest więc skutecznym narzędziem zarządzania. Wskaźniki obliczane z danych z przeszłości są podstawą weryfikacji słuszności podjętych decyzji oraz stanowią podstawę ustalenia bieżących i przyszłościowych zamierzeń. Analiza wskaźnikowa sytuacji jednostki gospodarczej opiera się na zestawie wskaźników obrazujących wyniki jego działalności w obszarze rentowności, płynności, zadłużenia i obrotowości. Wskaźnik płynności finansowej to zdolność firmy do terminowego regulowania krótkoterminowych zobowiązań wobec swoich wierzycieli. Jeżeli zobowiązanie stanie się wymagalne i firma nie będzie w stanie mu sprostać, może to doprowadzić do stanu upadłości.
Spis treści |
[edytuj] Wskaźniki płynności
Do badania płynności finansowej wykorzystuje się w praktyce wskaźniki płynności, które określają zachodzące relacje między wielkością składników majątku obrotowego a poziomem zobowiązań bieżących. Informują w jakim stopniu zobowiązania bieżące mają pokrycie w składnikach majątku obrotowego o danym stopniu płynności.
Wśród wskaźników płynności wyróżnić należy:
- wskaźnik bieżącej płynności (CR- current ratio)
CR= majątek obrotowy/zobowiązania bieżące
- wskaźnik szybkiej płynności (QR- quick ratio)
QR= aktywa bieżące-zapasy/zobowiązania bieżące
- wskaźnik płynności gotówkowej (cash ratio)
Cash ratio= środki pieniężne+krótkoterminowe papiery wartościowe/zobowiązania bieżące.
[edytuj] Wskaźniki rentowności
Analizę rentowności należy oceniać wraz z rentownością również innych przedsiębiorstw (w branży czy w regionie), gdyż wtedy przyrównanie osiągniętego wyniku rentowności badanego przedsiębiorstwa ze średnią rentownością w branży lub z wynikiem innego przedsiębiorstwa, które jest podobne charakterem działalności, daje dobry wynik.
Wśród wskaźników rentowności wyróżnia się:
- wskaźnik rentowności sprzedaży netto (ROS- return on sale)
ROS= zysk netto ×100%/przychody ze sprzedaży
- wskaźnik uwzględniający zysk brutto
wskaźnik rentowności sprzedaży brutto= zysk brutto×100%/przychody ze sprzedaży
- wskaźnik uwzględniający zysk brutto na działalności gospodarczej
wskaźnik rentowności działalności gospodarczej= zysk brutto na działalności gospodarczej×100%/przychody ze sprzedaży
- wskaźnik uwzględniający zyska na działalności operacyjnej
wskaźnik rentowności operacyjnej sprzedaży= zysk operacyjny×100%/przychody ze sprzedaży×100%
- wskaźnik uwzględniający zysk ze sprzedaży w cenach brutto
wskaźnik rentowności sprzedaży= zysk ze sprzedaży×100%/przychody ze sprzedaży w cenach brutto
- wskaźnik rentowności aktywów (ROA –return on assets)
ROA= zysk netto×100%/aktywa ogółem
- wskaźnik rentowności majątku z wykorzystaniem zysku brutto
wskaźnik rentowności majątku brutto= zysk brutto×100%/majątek ogółem
- wskaźnik rentowności majątku z wykorzystaniem zysku brutto skorygowanego o płacone odsetki
wskaźnik rentowności majątku brutto z odsetkami= (zysk brutto+odsetki)×100%/majątek ogółem
- wskaźnik wykorzystujący rentowność majątku trwałego
wskaźnik rentowności majątku trwałego= zysk netto×100%/majatek trwały
- wskaźnik wykorzystujący rentowność majątku obrotowego
wskaźnik rentowności majątku obrotowego= zysk netto×100%/majątek obrotowy
- wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE- return on equity)
ROE= zysk netto×100%/kapitał własny
- wskaźnik rentowności kapitału podstawowego
wskaźnik rentowności kapitału podstawowego= zysk netto×100%/kapitał podstawowy.
[edytuj] Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki zadłużenia stosowane są często w ocenie sytuacji finansowej podmiotu w dłuższym okresie czasu. Wyrażają one stopień, w jakim aktywa firmy finansowane są kapitałem obcym bądź własnym, oraz określają relację między wielkością zysku a stałymi obciążeniami jednostki z tytułu oprocentowania długów.
W analizie zadłużenia wykorzystuje się następujące wskaźniki:
- wskaźnik ogólnego zadłużenia
DR= zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
- wskaźnik udziału kapitału własnego w finansowaniu majątku
wskaźnik udziału kapitału własnego w finansowaniu majątku= kapitał własny/aktywa ogółem
- wskaźnik relacji zobowiązań do kapitału własnego
wskaźnik relacji zobowiązań do kapitału własnego= zobowiązania ogółem/kapitał własny
- wskaźnik relacji zobowiązań długoterminowych do ogółu zobowiązań
wskaźnik relacji zobowiązań długoterminowych do ogółu zobowiązań= zobowiązania długoterminowe/zobowiązania ogółem
- wskaźnik pokrycia zobowiązań długoterminowych
wskaźnik pokrycia zobowiązań długoterminowych= majątek trwały netto/zobowiązania długoterminowe
- wskaźnik pokrycia odsetek z uzyskanych efektów finansowych
wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych= zysk brutto+odsetki/odsetki
- wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową
wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową= zysk netto+amortyzacja/przeciętny stan zobowiązań.
[edytuj] Wskaźniki obrotowości
Wskaźniki sprawności działania (obrotowości) określają jak efektywnie przedsiębiorstwo zarządza swoim majątkiem.
Wśród wskaźników obrotowości wyróżnia się:
- wskaźnik obrotowości majątku
wskaźnik obrotowości majątku= przychody ze sprzedaży/przeciętny stan aktywów ogółem
- wskaźnik obrotowości majątku trwałego
wskaźnik obrotowości majątku trwałego= przychody ze sprzedaży/przeciętny stan aktywów trwałych
- wskaźnik obrotowości majątku trwałego
wskaźnik obrotowości majątku trwałego=przychody ze sprzedaży/przeciętny stan aktywów obrotowych
- wskaźnik rotacji zapasów
wskaźnik rotacji zapasów= przychody ze sprzedaży/zapasy
- wskaźnik rotacji zapasów w dniach
wskaźnik rostacji zapasów w dniach= zapasy×365/przychody ze sprzedaży
- wskaźnik obrotowości zapasów materiałowych
wskaźnik obrotowości zapasów materiałowych= przeciętny stan zapasów materiałowych×360/koszty zużycia materiałów
- wskaźnik obrotowości zapasów wyrobów gotowych w dniach
wskaźnik obr. zapasów wyrobów gotowych w dniach= przeciętny stan zapasów wyrobów gotowych w dniach×360/koszty działaln. oper.
- wskaźnik obrotowości zapasów produkcji w toku w dniach
wskaźnik obrotowosci zapasów produkcji w toku w dniach= przeciętny stan zapasów produkcji w toku×360/koszty działaln. operac.
- wskaźnik rotacji należności
wskaźnik rotacji należności= przychody ze sprzedaży/przeciętny stan należności
- wskaźnik rotacji należności w dniach
wskaźnik rotacji należności w dniach= przeciętny stan należności×360/ przychody ze sprzedaży
- wskaźnik okresu spłaty zobowiązań
wskaźnik okresu spłaty zobowiązań= zobowiązania bieżące×365/koszty własne sprzedaży.
Analizy finansowej firmy należy dokonywać poprzez ocenę odpowiednich wskaźników, przyrównując je do wartości wskaźników innych podmiotów tej samej branży.
