Fundusz hedgingowy

Z Wikipedii

Fundusz hedgingowy (z ang. Hedge fund) - rodzaj instytucji finansowej^[1] pobierającej opłatę za zarządzanie powierzonym kapitałem, w którym dokonuje się kupna i krótkiej sprzedaży papierów na rynku kapitałowym w celu ograniczenia (hedge^[2]) ryzyka wahań cen obejmujących swoim zasięgiem cały rynek dla maksymalizacji zysków. Jego najważniejszą cechą jest osiąganie wysokiej stopy zwrotu zarówno podczas hossy jak i bessy na rynku. Fundusze hedgingowe charakteryzują się bardzo wysokim ryzykiem inwestycyjnym a ich strategia inwestycyjna jest często agresywna i spekulacyjna.

Spis treści 1 Polityka inwestycyjna 2 Inne określenia funduszy hedgingowych 3 Zobacz też 4 Literatura 5 Linki zewnętrzne 6 Przypisy

[edytuj] Polityka inwestycyjna

Jednym z pierwszych tego typu podmiotów był utworzony w 1949 r. przez Alfreda Winslowa Jonesa fundusz w formie spółki cywilnej, który posługiwał się krótką sprzedażą i dźwignią finansową dla zabezpieczenia się przed wahaniami rynku akcji.

Fundusz hedgingowy zazwyczaj ma charakter zamknięty, co oznacza że jest dostępny tylko dla ograniczonej kategorii inwestorów (najczęściej wymagana jest pewna kwotowo określona minimalna wartość inwestycji, np. 1 mln dolarów).

Fundusze te różnią się od innych funduszy inwestycyjnych tym, że ich działalność nie podlega takim ścisłym regulacjom prawnym jak to bywa w przypadku zwykłych funduszy inwestycyjnych^[3]Najczęściej przyjmują one formę spółek prawa handlowego. Ponadto fundusze hedgingowe mają charakter bardziej uniwersalny (nie ograniczają się np. do jednego typu instrumentów inwestycyjnych) co umożliwia realizowanie bardziej elastycznej polityki inwestycyjnej. Fundusze hedgingowe oprócz wspominanych powyżej: krótkiej sprzedaży, dźwigni finansowej mogą posługiwać się również kontraktami terminowymi, transakcjami typu swap i innymi instrumentami pochodnymi, nierzadkie są także: zabezpieczenie pozycji czy arbitraż. Inwestowanie w tych funduszach może mieć charakter długo lub krótkoterminowy.

[edytuj] Inne określenia funduszy hedgingowych

• złożone inwestycje alternatywne (sophisticated alternative investment),
• lewarowane fundusze inwestycyjne (leveraged investment funds),
• instytucje o wysokiej dźwigni (highly leveraged institutions)

[edytuj] Zobacz też

• fundusze inwestycyjne
• lokata

[edytuj] Literatura

• Fundusze hedgingowe: rozwój i implikacje prawne, Biuletyn Miesięczny Europejskiego Banku Centralnego, 2006.
• Szeląg T., Hedging w teorii i praktyce, Wydawnictwo Przecinek, Wrocław 2003.

[edytuj] Linki zewnętrzne

• Harvard Business School's Baker Library Guide to Hedge Funds
• SECLaw.com's Hedge Fund Information Center
• Hedge Funds vs. Mutual Funds
• The long and short
• Hedge Fund News Site
• What is a Hedge Fund?
• Institutional Investors 2004 Ranking
• FINalternatives.com
• Hedge Fund Alert
• Hedge Fund Research Initiative
• Risk and Asset Management Center
• Hedge Fund News Site

Przypisy