Instrumenty pochodne

Z Wikipedii

Ten artykuł wymaga uzupełnienia źródeł podanych informacji. Aby uczynić go weryfikowalnym, należy podać przypisy do materiałów opublikowanych w wiarygodnych źródłach.

Instrumenty pochodne, derywaty (ang. derivatives, tłumaczenie "derywatywy" nie przyjęło się; w powszechnym użyciu są "derywaty") - rodzaj papierów wartościowych, instrumenty finansowe, których wartość uzależniona jest od wartości innych instrumentów finansowych, zwanych instrumentami bazowymi.

Instrumentem bazowym mogą być akcje, obligacje, wysokość stopy procentowej, wartość indeksu giełdowego, a także tak nietypowe wskaźniki jak liczba dni słonecznych, wielkość opadu śniegu czy deszczu - derywaty pogodowe.

Instrumenty potwierdzają uzyskanie przez nabywcę prawa do otrzymania w przyszłości określonej wartości pieniężnej lub dokonania transakcji.

Najczęściej są wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające w celu minimalizacji ryzyka. Ze względu na zjawisko dźwigni finansowej (lewar) pozwalają osiągnąć duży zysk przy znacznie mniejszym zaangażowaniu środków własnych niż przy wykorzystaniu klasycznych instrumentów finansowych.

Rynek instrumentów pochodnych powstał w wyniku konieczności zabezpieczenia się uczestników transakcji finansowych przed ryzykiem wystąpienia sytuacji przeciwnej do przewidywanej przez nich. Obok transakcji zabezpieczających (ang. hedging) zawierane są również transakcje o charakterze spekulacyjnym, związane z przejmowaniem ryzyka. Tworzeniem nowych instrumentów finansowych i strategii zawierania transakcji z ich zastosowaniem zajmuje się dziedzina finansów nazywana inżynierią finansową.

Część instrumentów pochodnych to umowy zawierane bezpośrednio między dwoma podmiotami, z pominięciem jakichkolwiek rynków urzędowych, zwane instrumentami pochodnymi pozagiełdowymi (ang. over-the-counter). Są to np. swapy, forwardy (FRA) czy opcje egzotyczne.

[edytuj] Klasyfikacja instrumentów pochodnych

Wyróżniamy następujące kategorie instrumentów pochodnych:

• opcje
  • opcja amerykańska
  • opcja europejska
  • opcja azjatycka
  • opcja egzotyczna
  • opcja z barierą
• kontrakty terminowe
  • futures
  • forward
    • FRA (ang. forward rate agreement)
• swapy
  • swapy walutowe (ang. currency swaps)
  • IRS (ang. interest rate swap)
  • CIRS (ang. currency interest rate swap)
  • CDS (ang. credit default swap)
  • CMS (ang. constant maturity swap)
  • swapy inflacji (ang. inflation swap)
  • swapy akcyjne (ang. equity swaps)
• pochodne kredytowe
  • CDO (ang. Collateralized debt obligation,)
  • CDO2 (ang. collateral debt obligation square)
• opcje na stopy procentowe
  • IR Caps / Floors (ang. interest rate caps / floors) opcje na LIBOR/EUROBOR
  • Inflation Caps / Floors (ang. inflation caps / floors) opcje na zrealizowana inflacje
  • CMS Caps / Floors (ang. CMS caps / floors) opcje na rate swapu
  • Opcje swapowe (ang. Swaptions)
• warranty

[edytuj] Zobacz też

• rynek terminowy

To jest tylko zalążek artykułu związanego z ekonomią. Jeśli potrafisz, rozbuduj go.